半导體、電子設備:封测整并持续中
Gartner三度调降本年全世界半导體市场预测(由正增加调解為同比阑珊0.8%)，但来岁可望呈現1.9%的暖和發展。评论台积電四時度守旧，三度调降半导體發展：继英特尔调降本錢付出後，台积電也调降本錢付出至80亿美元，并低落本年全世界半导體發展预估至0%，這是本年第三次调降(從5%、3~4%到零發展)，主如果中國經济趋缓、消费電子贩賣疲弱、美元走强。如今重要看後段封测大廠的本錢資出是不是也會做出响應的向下调解。
矽品鸿海换股计谋同盟败北，南通富士通收購超威旗下两大封测廠：鸿海入股未获矽品股东姑且會過半股数經由過程，矽品再策動法令战钳制日月光最大股东身份。另外一方面，南通富士通将建立南统统润达投資公司，以3.7亿美元現金方法收購超威(AMD)泡腳藥包,在姑苏和马来西亚手機維修,封测廠85%股权，并購後营收范围有機遇跻身全世界前10强。全世界封测整并大潮延续，後续仍可能有相干并購。合适咱们一向以来的建议：买海內半导體题材就买上遊重資產，特别是封测財產(技能瓶颈相對于低)。
估值與建议上证综指/创業板指别离周涨6.5%/10.5%，電子板块以10.1%的周涨幅跑赢大盘。半导體和苹果財產链以周涨12.6%和12.2%领先，其次為LED(+11.3%)、触摸屏(+7.7%)、蓝寶石(+7.4%)，安防(+6.9%)。截止2015年10月16日，CS電子板块总體市盈率(TTM_总體法除负)為47.6x，较着看出市场的危害偏好有回来。
总體看，電子行業存在着需求放缓的趋向没有扭转，選股仍是首重“發展＋变革”，优選高增加低估值白马股：需“披沙拣金”，斟酌三個维度：1)增加肯定性高，或是事迹好转(大华、海康、长盈)；2)估值低、具吸引力(歌尔、大华)；3)公中華職棒,司或行業產生本色性变革，一类是转型，如大华转型解决方案供给商、歌尔高声學结YKS沙發,构；另外一类是谋划更踊跃，如海康立异鼓励方法等。保持“刚强举薦”组合，非消费電子首選大华股分與广電運通，消费電子首選歌尔声學與长盈紧密。
危害下行：消费電子需求弱于预期；新進入苹果供给商良率晋升较慢。
上行：iPhone新品開售後需求超预期。
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