半导體、電子設備:静待台灣電子大廠四季展望 薦9股_中证網

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行業現状消费電子新品又出，微软公布會推出SurfaceBook，旨以精准、灵敏的触控與手写笔功效，從新界说笔電。十月上旬電視面板報價续跌1~2%，四時度买方强势主导代價。三星開端財報顯示，三季度運营利润63亿美元，超出市场预期。

评论本周聚焦台灣月营收颁布及台积電、大立光法说：12日是台灣上市公司玄真人21點,月营收最後颁布刻日，而台积電、大立光两家公司将同時在15日召開三季報阐明肩頸按摩器,會。总體看，台灣電子財產三季度营收大要率好過预期（低预期加之沾恩于苹果與Windows10拉货）。

台积電玄月下旬已以重大讯息提早预報第三季財報事迹优于预期、但守旧對待第四時事迹，投資人應存眷台积電關于電子財產景气和来岁初预测。大立光的预测则是攸關总體苹果供给链相干股價走势。

海內已颁布预報電子公司顯示旺季不旺：CS電子元器件今朝有77家公司颁布了三季報预報，占比為46%。总體看，1~3Q15事迹估计正向增加的占57%（包含略增、预增、续盈和扭亏四种预報类型）。以预報中值看，估计3Q15净利润增速跨越50豐胸,%的占23%，三季度正向增加的仅33%，同比降低50~100%的占35%。咱们一向以来提醒三季度旺季不旺是大要率事務。

估值與建议十月迎来開門红，假期先後五個买賣日上证综指累计上涨2.7%，创業板领涨4.5%。電子板块以7.4%的周涨幅跑赢大盘。子板块中，苹果財產链最為领先、周涨幅达10.3%，其次為半导體（+7.6%）、安防（+7.5%）、LED（+7.2%）、蓝寶石（+5.3%），触摸屏板块则周涨4.7%。截止至2015年10月8日，CS電子板块总體市盈率（TTM_总體法除负）為43.7x。

本周将正式進入三季報事迹期，需精選增加肯定性高且兼具低估值標的。1）根基面稳健，事迹兑現的個股，如大华；2）收盘價靠近员工持股價、定增或股权质押代價的個股，如歌尔；3）公司或行業產生本色性变革的個股。调解刚强举薦组合，非消费電子首選大华股分與广電運通，消费電子首選歌尔声學與长盈紧密。

危害下行：消费電子需求弱于预期；新進入苹果供给商良率晋升较慢。

上行：iPhone新品開售後需求超预期。